Que désigne le risque de change en trésorerie d’entreprise

Le risque constitue l’un des phénomènes qui peuvent brusquer la trésorerie d’une entreprise. Cependant, toutes les structures ne sont pas à l’abri de ce risque, notamment lorsqu’elles évoluent sur le marché international. C’est vrai, il y a des remèdes à cela, pour permettre aux entreprises de stabiliser leur santé financière malgré la manifestation de ce risque.

Tout comprendre sur ce risque en deux minutes

Du nom anglais « Foreign exchange risk », le risque de change désigne l’incertitude liée à la variation du taux de change d’une devise par rapport à une autre monnaie à court terme. Ce risque pèse sur la valeur de la devise étant donné qu’elle impacte sur la variation de la future change. Ce risque constitue un vrai problème pour les entreprises qui réalisent des opérations au niveau international. Effectivement, une augmentation ou diminution du change peut affecter négativement les facturations à courts et moyens termes. Voilà exactement ce qu’on appelle « risque de transaction ».

Sur le plan concurrentiel, cette variation du taux de change peut avoir des conséquences négatives. C’est la compétitivité des produits et services de la structure qui en souffriront. Raison principale pour laquelle il importe de mettre en place des stratégies de prévention pour éviter les effets du risque sur la trésorerie de l’entreprise.

Quelles mesures pour prévenir ce risque ?

Une variation du taux d’une monnaie à une autre peut chambouler complètement l’activité d’une entreprise. Avant que cela ne devienne un frein difficile à gérer, le plus sûr serait de prendre des mesures afin de mieux se préparer face aux problèmes pouvant se présenter à la suite de ce problème. Parmi les solutions possibles, figer le cours est une solution à adopter.

Cette technique consiste à signer un « contrat à terme ». Ce dernier est défini par un contrat que l’on signe avec une banque afin de figer, plus précisément immobiliser le taux de change pendant une période déterminée. Le principe vise alors à ce que la banque continue d’appliquer le même cours, peu importe la variation du change sur le marché.

D’ailleurs, ce contrat a la particularité d’être proposé à un coût raisonnable. Ce qui n’est pas le cas avec les contrats sur long terme, de deux ans et plus dont le coût peut devenir extrêmement cher à la longue.
Il existe trois solutions en opération de devises afin de minimiser les risques : le change à terme fixe qui préserve la marge commerciale d’une entreprise sans incidence sur sa trésorerie.

Le change à terme flexible permet d’avoir une réserve de devises à taux fixe. Et le change à terme dynamique qui évite le risque de change et assure une bonne position sur le marché des changes.

Quelles autres solutions envisager ?

Ainsi, signer un contrat à court terme avec un organisme bancaire pour fixer le cours du change est un moyen sûr de figer le taux. Cette solution a ses lots d’avantages et d’inconvénients également. De ce fait, d’autres instruments financiers valent également le coup. Parmi tant d’autres, les options et les swaps font partie des solutions que l’on peut adopter pour limiter les risques.

Toutefois, ces solutions sont plus complexes et également difficiles à gérer pour certaines entreprises. En plus de demander beaucoup de temps, elles requièrent également l’utilisation des outils de reporting. De ce fait, les swaps sont surtout adaptés aux sociétés averties. Le swap de devise est issu d’un contrat légal d’échange de flux financiers entre les banques ou les établissements financiers. Le taux de change étant prédéterminé pour un échange de devises à une date ultérieure.

Ce swap de devises offre de nombreux avantages surtout pour les grandes sociétés ou il contribue à réaliser une levée de fonds ou à faire des économies.

Outre ces points positifs, le swap de devises présente également des inconvénients au niveau du risque de crédit et du taux d’intérêt.

En bref, les problèmes de changes sont inévitables, mais il y a des solutions pour y remédier.